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鼎力CEO王德全参与腾讯金融研究院《ESG洞见》大咖说栏目,分享国际ESG信披标准最新动态

2023年01月17日 来源:腾讯金融研究院微信公众号

全球ESG领域三项关键标准进展解读


近年来,投资机构和其他利益相关方越来越强烈地要求企业提高ESG披露的质量,各国的监管机构和标准制定机构也都在争相发布各自的标准。我本人一直在关注ESG标准的发展,从2020年GRI和SASB的合作,到后来ISSB的诞生,我都有撰文研究。2022年,在ESG标准领域,有三个主要的发展动态值得关注。


一是2022 年 3 月,美国证券交易委员会SEC宣布了一项上市公司强制披露气候相关信息的提案。二是今年 3 月,ISSB就两项可持续披露拟定标准展开咨询。第三个发展是今年 4 月,欧洲财务报告咨询组 (EFRAG) 就欧洲可持续发展报告准则 (ESRS) 草案启动公众咨询。


上述这三个动态分别代表美国、欧盟、国际组织三个角度。有人用三足鼎立来形容这个局面。由于报告要求覆盖了特别广泛的企业及其价值链,有些中国公司可能不久会发现自己受到一个或多个披露制度的影响。


我下面就对三个标准的产生背景做一个简单介绍。后续也会对标准的主要内容和相互之间的差异做进一步介绍。希望能帮助相关企业通过了解不同标准的要求,可以提前做好预案,制定适当的ESG战略,花费最小的成本来完成ESG合规。


欧盟的标准


欧盟在ESG披露规则制定方面一直保持领先。2021年4月,欧盟委员会发布了《公司可持续发展报告指令》CSRD征求意见稿。CSRD的范围将包括在欧盟市场上上市的所有公司,它也将适用于非欧盟母公司的欧盟子公司,包括中国公司的欧洲分支机构。CSRD旨在推动更全面的ESG披露制度。该指令与上面提到的欧洲财务报告咨询组提议的欧洲可持续发展报告标准(ESRS)相互配合。2022年4 月EFRAG发布了 13 份ESRS标准向公众征求意见:其中包括2 项跨领域通用标准、5 项环境标准、4 项社会标准和 2 项治理标准。这些标准预计将于今年年中通过。


美国的标准


美国的ESG监管一直是遵从底线监管的逻辑,SEC的前任主席公开宣称,美国证券法已经覆盖了所有影响投资人决策的重大风险,这其中包括ESG风险。SEC在2010年发布了一个解释性指南,概述了SEC已有的披露规则如何适用于气候变化。例如,它解释了发行人10-K表格中管理层讨论与分析部分的规则,如何合理地预期气候变化的重大风险或影响。但从2021年SEC终于意识到,企业所面临的气候风险是否重大,不能简单交给管理层来判断,投资人需要更多信息。所以才有了今年 3 月的SEC提案,该提案将显著加强上市公司年报和IPO文件中与气候相关的披露。SEC的提案特别关注如何识别、评估、管理和披露气候风险; 气候风险以及转型风险带来的财务影响; 而这些影响都以温室气体排放数据为基础。


ISSB的标准


ISSB 是 2021 年 11 月在第二十六届联合国气候变化峰会上宣布成立的。ISSB是在合并了气候披露准则委员会CDSB和价值报告基金会(VRF)基础上形成的。VRF 于 2021 年由SASB和IIRC合并而成。而这两家机构都是由鼎力公司的董事,哈佛商学院的Bob Eccles教授创立的。ISSB在3月份发布了两份征求意见稿:一份是关于气候相关披露要求,另一份是关于治理和其他可持续性事项的一般披露要求。最终标准预计将于2023年初发布。ISSB期望提供一个可持续发展披露的全球基准。各国的监管机构随后将决定要求或允许应用ISSB准则作为可持续发展报告的基础,类似于采用国际财务报告准则进行财务报告的过程。中国政府已经在积极参与ISSB的工作,未来估计ISSB的标准就像IFRS的财务准则一样会对中国ESG标准的制定产生深远影响。


国际合作和标准的一致性


目前美国、欧盟、和ISSB都在评估对其提案的反馈意见。三套提案的反馈意见中最重要的一条就是强调国际合作和标准的一致性。最终标准是否会进一步趋同,未来几个月三个机构都会发布最终规则和标准,我们将拭目以待。


在此,我建议中国境外上市企业、跨国运营企业和其他利益相关方应继续关注事态发展。有效的合规将需要广泛的资源投入,包括人力物力的投入,以及组织学习能力的提升,工具流程的准备等等。鼎力可持续数字科技期待在此过程中,为中国企业的ESG能力建设和可持续发展尽一份绵薄之力!

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